Erklärung des Hüllkurvenindikators [getestete Einstellungen enthalten]

Die natürliche Logik des Marktverhaltens legt nahe, dass sich der Preis während des größten Teils der Handelszeit in einer relativen Gleichgewichtszone befindet. Extreme Transaktionen, die durch den Druck besonders aktiver Käufer oder Verkäufer ausgelöst werden, bringen den Markt nur vorübergehend aus dem Gleichgewicht.

Je größer jedoch die Distanz zwischen dem Preis und dem Basistrend ist, desto größer ist die Anzahl der Marktteilnehmer, die ihre Positionen schließen, den Gewinn oder Verlust realisieren und dadurch den Preis wieder auf die wirtschaftlich gerechtfertigten Werte zurückführen.

Der Name des Erfinders dieses Indikators ist nicht überliefert, aber zum ersten Mal wurde eine solche Idee von Börsenteilnehmern, die mit gleitenden Durchschnitten handelten, angewendet – sie half dabei, Fehlsignale herauszufiltern.

Mit dem Aufkommen des volatilen Devisenmarktes begann man, den Envelopes-Indikator sowohl für Umkehrhandel als auch für Trendtransaktionen zu verwenden.

Kommen wir zur Sache.

Was ist der Envelope Indicator und wie funktioniert er?

Der Envelopes-Indikator bietet eine zusätzliche Option für den Handel innerhalb eines Trendkanals bei Korrekturen oder dem Durchbruch von Begrenzungen. Das Tool basiert auf dem Prinzip gleitender Durchschnitte und erzeugt eine dynamische Spanne im Kursdiagramm. Innerhalb dieser Spanne sollte der Kurs (wie erwartet) den Großteil der Marktzeit schwanken.

In einigen Versionen des Indikators wird auch der zentrale gleitende Durchschnitt angezeigt, aus dem ein paralleler Kanal konstruiert wird. Dessen Grenzen sind, abhängig vom Abweichungskoeffizienten, um denselben Abstand vom Zentrum verschoben.

Die obere und untere Linie dienen als dynamische Unterstützungs-/Widerstandsniveaus.

Handelssignale des Envelopes-Indikators

Die Aufgabe des Händlers besteht darin, jederzeit einen fairen (durchschnittlichen) Wert des Vermögenswerts zu ermitteln und auf eine Abweichung von diesem Wert zu warten, um dann eine Transaktion einzugehen, in der Erwartung, dass der Preis zu diesem Wert zurückkehren wird.

Ein sicherer Ausbruch aus der Handelsspanne ist nur bei einer starken, fundamental begründeten Kursbewegung möglich – in diesem Fall wird die Transaktion in Richtung des Momentums eröffnet.

Ein bekanntes Beispiel für eine solche Strategie ist das Trading basierend auf der Way Turtle Methods… von Richard Dennis.

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Formel für den Umschlagindikator: Berechnung

Der Envelopes-Kanal wird durch drei dynamische Linien gebildet, die auf dem gleitenden Durchschnitt (beliebiger Art) basieren. Die Linie am oberen Ende der Hüllkurve ist relativ zur Basislinie um einen festen Abweichungswert nach oben verschoben:

Die am Boden des Kanals befindliche Linie wird um die gleiche Strecke nach unten verschoben:

Wo

• MA – Basis-Gleitender Durchschnitt (die Mittellinie wird in der Regel nicht angezeigt);
• Schlusskurs – Schlusskurs;
• N − Anzahl der Balken;
• K/1000 − Abweichung vom Mittelwert bzw. vom Hüllkurvenverhältnis (%).

Die Breite des MA-Kanals hängt von der Abweichungsgröße ab (siehe ENV). Das Kanalverhältnis wird anhand der durchschnittlichen Volatilität des gehandelten Assets so angepasst, dass 80–90 % der Kursbalken innerhalb des definierten Kanals liegen. Dadurch zeigt der Indikator den Gleichgewichtszustand des Kurses so genau wie möglich an.

Einstellungen für den Umschlagindikator

Die Standardversion des Envelopes-Indikators ist im Basisset aller gängigen Handelsplattformen enthalten.

Standardversion des Umschlagindikators

Die Beschreibung der Parameter kann variieren, aber die Anzahl der Balken (Periode), die Berechnungsmethode (MA-Typ) des gleitenden Durchschnitts, die Abweichung und der Offset vom aktuellen Kurs gelten als die wichtigsten. In der Regel wird der Schlusskurs (angewendeter Kurs) gewählt.

Durch die Verkürzung des Durchschnittszeitraums werden die Hüllkurven „aktiver“. Eine Verlängerung des Zeitraums ist nur bei Zeitrahmen größer als H1 wirksam, da sie die Dynamik des Indikators deutlich verlangsamt.

Je kürzer der Analysezeitraum ist, desto kleiner sollte der Hauptparameter sein, um den erforderlichen Prozentsatz der in die Kanalzone fallenden Balken beizubehalten.

Lange und kurze Zeiträume in den Umschlägen

Der letzte Parameter des Indikators gibt an, wie weit die Grenzen Ihres Kanals vom Durchschnittspreis entfernt liegen: Je höher der Wert (Prozentsatz) der Abweichung ist, desto breiter ist die Hüllkurve.

Für jedes Finanzinstrument sollte der Wert separat anhand realer Daten ermittelt werden. Es wird empfohlen, einen Wert zwischen 0,05 % und 2 % zu wählen, da der Kanal sonst zu allgemein wird und die Volatilität falsch einschätzt.

Eine Abweichung und Verschiebung bei den Umschlägen

In einem zu aktiven Markt empfiehlt es sich, einen Offset anzuwenden, der ein Vielfaches der Werte des ATR-Indikators bei gleicher Mittelungsperiode ist – dies hilft, den Trend genauer zu erfassen; in einem Seitwärtsmarkt empfiehlt sich der Envelopes-Indikator mit einer Abweichung von null.

Bei der Anpassung der Parameter sollten Sie die Volatilität des Basiswerts, den Arbeitszeitraum und die Merkmale Ihrer persönlichen Handelsstrategie berücksichtigen – dies beeinflusst Ihr Vertrauen in die Handelssignale des Indikators.

Schauen wir uns das genauer an.

Handelssignale: So kaufen und verkaufen Sie mit dem Envelopes-Indikator

Der Indikator ist leicht verständlich, er liefert nicht allzu viele Signale, und alle davon sind standardisiert.

Handel innerhalb des Kanals

Es gilt als die beste Methode. Geht man davon aus, dass der Envelopes-Indikator die Bandbreite der regulären Preisschwankungen bestimmt, so liefert das Verhalten im Grenzbereich die grundlegenden Handelssignale: Ein Rückgang von der oberen Zone (Widerstandslinie) ist ein Verkaufssignal, während ein Rückgang von der unteren Zone (Unterstützungslinie) ein Kaufsignal ist.

Sie sollten einen Deal nicht zum Zeitpunkt des direkten Kontakts eröffnen, sondern erst nach einer umgekehrten Unterbrechung und Rückkehr zum Kanal – um Fehlsignale auszuschließen.

Zu den ersten Verfechtern des Kontratrendhandels auf Basis der Envelope-Theorie zählt Chester Keltner. Sein eigens entwickelter Indikator verwendet den Wert eines typischen Kurses anstelle des Schlusskurses und erstellt einen dynamischen Kanal mit variabler Breite.

Handel für den Zusammenbruch der Grenzen

Bei der Berechnung sind die Hüllkurven zu durchschnittlich und reagieren nicht auf Volatilitätsänderungen. Daher gelten solche Signale nur dann als zuverlässig, wenn der Trendwechsel durch einen zusätzlichen Indikator bestätigt wird.

Signale für den Zusammenbruch der Grenzen der Umschläge

Umschläge als Preisfilter

Der Indikator wird verwendet, um Einstiegspunkte in komplexen Handelssystemen zu bestätigen (zum Beispiel im Falle des Durchbruchs eines zusätzlichen gleitenden Durchschnitts im Kanalbereich) und um eine allgemeine Bewegungsrichtung zu ermitteln.

Ein Übergang des Marktes in eine Seitwärtsbewegung lässt sich an der horizontalen Ausrichtung der Hüllkurvengrenzen erkennen: Mit zunehmender Neigung des Kanals kann man von der Entstehung eines neuen Trends sprechen – je größer der Neigungswinkel, desto stärker der Trend.

Das Ergebnis?

Die Verwendung von Envelopes stellt den Händler vor ein altbekanntes Problem der gleitenden Durchschnitte: entweder einen Teil der Trendbewegung zu überspringen oder mit einer Reihe falscher Einstiegspunkte umzugehen.

Die erste Taktik eignet sich vor allem für mittel- und langfristiges Trendhandel, die zweite Methode für Transaktionen innerhalb eines Tages. Dieser Indikator bewertet den Markt jedoch lediglich qualitativ. Alle Signale bedürfen einer zusätzlichen Bestätigung, bevor eine Position eröffnet wird.

Handelsstrategien mit Envelope-Charts: MACD- und HMA-Kombinationen

Da Envelopes ein technisches Werkzeug des Trendkanals sind, ist es sinnvoll, sie mit Oszillatoren oder einem schnelleren gleitenden Durchschnitt zu kombinieren. Wir schlagen zwei gängige Varianten vor.

Das Envelopes + MACD-System

Die Taktik ist einfach: Wir kombinieren die Signale der Indikatoren und eröffnen eine Position, sobald eine Übereinstimmung vorliegt. Außerdem lassen sich so die Divergenzen des MACD präziser analysieren.

Wenn das Hoch des Schlusskurses die obere Grenze des Envelopes-Indikators überschreitet und der MACD gleichzeitig ein Tief generiert, eröffnen wir eine Kauforder, um von einer Marktkorrektur zu profitieren. Bei einer Verkaufsorder verfahren wir umgekehrt.

Schema der Handelssignale der Envelopes + MACD-Strategie

Die Envelopes + HMA Scalping-Strategie

Für die Analyse werden drei Envelope-Indikatoren mit einer Periode von 40, Schlusskursen und der einfachen gleitenden Durchschnitt (MA Simple) benötigt, jedoch mit unterschiedlichen Abweichungswerten: 0,5 %, 0,3 % und 0,2 %. Der HMA_Color-Indikator (7; Schlusskurs; 0; 3) dient als Signallinie. Wir handeln Währungspaare mit mittlerer Volatilität im M30-Zeitrahmen.

Schema der Handelssignale der Envelopes + HMA-Strategie

Die Einstiegstaktik – am Schnittpunkt einer der Linien des Envelope-Modells: unten (von unten nach oben) für Kauf, oben (von oben nach unten) für Verkauf. Der Einstieg erfolgt nach dem Schlusskurs der Schlüsselkerze, der Ausstieg bei einer eindeutigen Trendumkehr. Die Verwendung eines Trailing-Stops wird dringend empfohlen.

Tipps für den Erfolg

Der Envelopes-Indikator ist nicht so profitabel wie ein herkömmlicher gleitender Durchschnitt (er stellt schließlich einen Preiskorridor dar!), aber dennoch in der Anfangsphase der Trendbildung nützlich. Generell eignet er sich gut, um in überkauften/überverkauften Bereichen Ein- und Ausstiegspunkte bei Preiskorrekturen zu finden. Von der Verwendung seiner Signale im spekulativen Markt wird jedoch abgeraten.

Das bedeutet, dass dieses Tool zwar zur Identifizierung globaler Trendumkehrungen im mittelfristigen Handel genutzt werden kann, man aber seinen größten Nachteil – die Verzögerung – nicht außer Acht lassen sollte. Dieses Problem lässt sich üblicherweise durch eine sorgfältige Anpassung der Hüllkurvenparameter beheben.

Der Envelope-Indikator ist am effektivsten bei Pulssystemen und Return-to-Average-Strategien: Seine Linien werden nicht neu gezeichnet, die Signale lassen keine doppelte Interpretation zu, was diesem Indikator eigentlich sein „Lebensrecht“ verleiht.

Nachdem alle Aspekte des Indikators beleuchtet wurden, ist es nun an der Zeit, ihn auszuprobieren – entweder er wird zu Ihrem wichtigsten Werkzeug für den Handel.

Häufig gestellte Fragen

Was besagt die Envelope-Theorie des Handels?

Die Envelope-Theorie im Trading verwendet Bänder ober- und unterhalb eines gleitenden Durchschnitts, um Kurstrends und Volatilität zu analysieren. Diese Bänder helfen, potenzielle Kauf- und Verkaufssignale zu identifizieren. Berührt der Kurs das untere Band, kann dies auf einen überverkauften Zustand und eine Kaufgelegenheit hindeuten, während die Berührung des oberen Bandes auf einen überkauften Zustand und ein Verkaufssignal schließen lässt. Die Strategie wird häufig mit anderen Indikatoren kombiniert, um eine höhere Genauigkeit zu erzielen.

Wie liest man einen Umschlagindikator?

Um den Envelope-Indikator zu interpretieren, beobachten Sie die Interaktion des Kurses mit dem oberen und unteren Begrenzungsband. Berührt der Kurs das obere Band, kann dies auf einen überkauften Markt hindeuten und ein potenzielles Verkaufssignal darstellen. Umgekehrt signalisiert die Berührung des unteren Bandes einen überverkauften Markt und damit eine potenzielle Kaufgelegenheit. Ausbrüche nach oben oder unten können auf starke Trends hinweisen. Nutzen Sie diese Signale zur Bestätigung in Kombination mit anderen Indikatoren.

Was ist die Hüllkurve des gleitenden Durchschnittsfilters?

Der Moving Average Filter Envelope ist ein technischer Indikator, der aus einem zentralen gleitenden Durchschnitt (einfach oder exponentiell) mit zwei Bändern besteht, die in einem festen prozentualen Abstand darüber und darunter angeordnet sind. Diese Hüllkurven fungieren als dynamische Unterstützungs- und Widerstandsniveaus und helfen Händlern, überkaufte oder überverkaufte Bereiche zu identifizieren. Der Filter glättet die Kursdaten, um Rauschen zu reduzieren, während die Hüllkurven visuelle Hinweise auf potenzielle Trendumkehrungen oder -fortsetzungen liefern.